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用益-信托经理参考:信托公司陆续发布2021年业绩快报几家欢喜几家愁

时间:2022-07-04 21:02:26
 

  用益-信托经理参考:信托公司陆续发布2021年业绩快报几家欢喜几家愁原标题:用益-信托经理参考:信托公司陆续发布2021年业绩快报,几家欢喜几家愁

  据国家统计局1月17日发布数据显示,按不变价格计算,2021年全年国内生产总值(GDP)比上年增长8.1%,两年平均增长5.1%。分季度看,一季度同比增长18.3%,二季度增长7.9%,三季度增长4.9%,四季度增长4.0%。

  点评:尽管去年全年我国经济取得了不错的成绩,但分季度来看是逐季递减的,表明我国经济下行压力巨大,新的一年随着新冠疫情的逐渐消退,我国的外贸不可能再保持上年的增长,而消费短期内难以恢复,投资将成为今年的重要支撑。

  1月17日周一,央行超额续做MLF,并时隔21个月调降MLF利率10个基点。1月20日周四,央行公布最新的5年期LPR为4.60%,上次为4.65%,下调5基点;1年期报3.70%,上次为3.80%,下调10基点。1月21日周五,央行公布常备借贷便利利率表,自1月17日起,常备借贷便利利率隔夜品种为2.95%,7天期品种为3.10%,1个月期品种为3.45%。同时,本周央行累计净投放资金4500亿元,创三周最大净投放规模。下周央行公开市场将有5000亿元逆回购到期。

  点评:这次MLF利率下降是货币政策发力稳增长的体现,有利于降低实体经济融资成本。下一步,货币政策调控有望持续发力,为经济增长保驾护航。

  1月18日,国新办举行新闻发布会介绍2021年金融统计数据。会上,央行副行长刘国强表示:“当前重点的目标是‘稳’,政策的要求是发力,其中包括充足发力,把货币政策工具箱开得再大一些,保持总量稳定,避免信贷塌方。”本次发布会上,央行多位负责人还针对房地产市场、数字人民币、货币政策等多项市场关注的热点话题作出了回应。

  点评:新表述意味着今后货币政策工具要用的更多了,具体来看,央行可能会使用降准、降息、逆回购、中期借贷便利(MLF)、常备借贷便利(SLF)等工具来完成货币政策充足发力的目标。

  1月18日,在国务院新闻办举行的2021年金融统计数据新闻发布会上,针对房地产市场的新情况新变化,人民银行等金融管理部门采取的一些应对措施目前效果如何等问题。中国人民银行金融市场司司长邹澜表示,近期房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态,市场预期稳步改善。下一步人民银行将全面落实房地产长效机制,保持房地产金融政策连续性、一致性、稳定性,稳妥实施好房地产金融审慎管理制度,加大住房租赁金融支持力度,因城施策,促进房地产业良性循环和健康发展。

  中国人民银行副行长刘国强在周二的国新办新闻发布会上表示,当前金融机构平均存款准备金率是8.4%,无论是与其他发展中经济体还是与历史上的存款准备金率相比,应该说存款准备金率的水平都不高,进一步调整的空间变小了。“但是从另外一个角度看,空间变小了但仍然还有一定的空间,我们可以根据经济金融运行情况以及宏观调控的需要使用。”他说。

  1月20日,全国住房和城乡建设工作会议在北京以视频形式召开。会议对2021年住房和城乡建设工作进行总结,分析形势和问题,同时研究部署2022年工作,并提出八个方面的重点工作。具体来看,对于2022年重点工作,住建部表示,首先是加强房地产市场调控,再次明确“房住不炒”、“房地产非刺激手段”、“政策连续性稳定性”、“实施房地产长效机制”等政策思路,并明确要坚决有力处置个别头部房地产企业房地产项目逾期交付风险。

  发改委、央行等九部门周三发布《关于推动平台经济规范健康持续发展的若干意见》,要求落实金融控股公司监管制度,严格审查股东资质,加强穿透式监管,强化全面风险管理和关联交易管理。严格规范平台企业投资入股金融机构和地方金融组织,督促平台企业及其控股、参股金融机构严格落实资本金和杠杆率要求。

  进入资管新时代,各家银行依然有着“成长中的烦恼”。大银行受存量规模太大影响,理财老产品压降还有“难啃的硬骨头”;中小银行尽管净值化转型的进度更快,但面对严控理财规模的监管要求,以及理财公司正面竞争等多约束因素,市场并不看好其自营理财业务的发展空间。

  点评:随着资管新规的正式实施,银行理财有望在新的一年迎来久违的提速发展。预计银行理财的发展将呈现分化趋势,分化不仅表现在头部理财公司与中小银行之间市场“蛋糕”的切分,也会反映在理财产品设计的各有侧重。

  据私募排排网最新数据显示,截至目前,证券类百亿元级私募数量多达105家,其中有43家在去年跻身“百亿元级阵营”,同比增长近70%。另据第三方数据显示,在有业绩展示的88家百亿元级私募中,去年平均收益率近13%。其中,最高收益率近80%。与此同时,也有18家百亿元级私募年度业绩告负,多为股票多头策略基金;有4家百亿元级私募年度跌幅超过10%,最大跌幅接近20%。今年开年以来,百亿元级私募调研的医药股多达19只,包括华东医药、东方生物、九安医疗等。这些私募巨头更加偏爱中小市值标的。

  点评:为了获得更好的回报机会,百亿元级私募每年年初大多会进行调仓换股,但也有部分私募坚持自身投资体系及原则,仓位只进行小幅变动。部分偏重于价值投资的私募开始关注港股及中概股中的消费、医药、互联网等领域的配置机会。

  日前,银行业理财登记托管中心宣布中央数据交换平台正式上线。据了解,中央数据交换平台由理财登记中心在监管部门和中央结算公司指导下自主设计研发,是银行理财市场机构之间实现业务数据标准化、保密化、自动化传输的集中统一平台。该平台通过专有网络实现参与机构间的互联互通,为各参与机构提供数据信息和文本信息的发送、校验、转发和接收。平台数据信息传输采用统一的数据交换协议和接口,数据交换协议由行业共同制定、共同维护。

  点评:中央数据交换平台的建立是理财登记中心解决行业痛点、丰富服务市场内容的重要举措。对建设安全、高效、覆盖理财行业的中央数据交换平台意义重大,对进一步规范理财产品销售活动,便于投资者购买理财产品,保护投资者权益提供支持。

  近日,中国证券投资基金业协会一口气发布了5篇《纪律处分决定书》,涉及中科杰锐、融泰汇通、厚道资产、厚兴投资、乾堃资产等5家私募管理人,以及相关8名私募高管。其中,中科杰锐和融泰汇通由于法定代表人或总经理向投资者承诺保本和保收益,均被撤销了私募基金管理人登记,同时其高管纷纷被取消基金从业资格。

  点评:私募近年来发展迅猛,但私募管理人数量的迅速增加,也带来了诸多行业乱象。因此,有效的行业规范不能缺席,同时私募管理人也需要提升自查能力。

  据不完全统计,今年以来,包括中金公司、广发证券、国金证券在内,已有多家券商在积极公开招纳人才,招聘岗位涉及投行、投资交易、资管、研究分析、金融科技、风险合规、衍生品等多条热门业务线。同时,还有多家券商公开招聘高级管理人员。另外,2022年,券商“万人俱乐部”也或将迎来新成员,除中信证券、广发证券、国信证券、国泰君安、中信建投五大头部券商的从业者已超1万人外,中国银河的从业人数也攀升至9915人,而方正证券、招商证券的人数也均超9000人。

  据悉,截至2021年底,营业15个月后,首家合资理财公司汇华理财管理规模突破700亿元。汇华理财由欧洲最大资产管理机构东方汇理和中国银行旗下的中银理财合资,东方汇理持股55%,中银理财持股45%。汇华理财于2020年9月开业,为国内首家合资理财公司。目前汇华理财已发行汇理、汇嘉、汇裕、汇诚、汇华纯债、汇泽六大产品系列,“固收类为主,混合类为辅”,产品目前仅在中国银行销售。

  近日,监管层要求稳步推进私募基金风险分类整治,深入开展“伪私募”“伪金交所”整治,加强分工协作,消除监管真空。私募基金行业分类整治将进入新阶段。从业内调查发现,监管部门早已推动开展私募基金风险分类整治工作,奖优罚劣是主基调。由于私募行业信息较不透明等特性,近年来在行业高速发展的同时,监管也在进一步加强。据中基协最新数据,截至2021年年底,存续私募基金管理人24610家,管理基金规模19.76万亿元,较2019年初增长约8万亿元。私募证券基金规模6.12万亿元,同比增长63%。

  1月18日,根据百瑞信托研发中心发布的数据显示,截至目前,共有56家信托公司通过银行间同业拆借市场披露了未经审计的2021年度财务报表。2021年全年信托公司业绩分化较为显著,营业收入实现增长的有29家,占比为51.79%;营业收入下降的有27家,占比为48.21%。行业头部公司依然比较稳固,处于行业中游的信托公司营业收入增长乏力。有9家信托公司营业收入在35亿元之上,数量与2020年持平;分布于20亿-35亿元区间的信托公司数量在2021年减少了4家;营业收入在5亿元以下的信托公司数量在2021年减少了3家。

  点评:从年报数据来看,2021年信托行业整体行业表现依然较弱、严监管态势持续、转型压力较大。不过可喜的是行业整体净资产规模得以提升,为后续新增业务发展奠定了良好的基础,同时提升了行业抗风险水平。

  据东财Choice统计,开年以来,获得信托公司调研的33家上市公司中,有10家吸引超过2家信托公司前往调研。相比较上一年同期共计有11家信托公司参与调研,2022年以来参与调研的信托公司增多至15家。中融信托、建信信托等调研上市公司的积极性较高。经梳理,开年以来信托公司调研的33家上市公司分属于汽车、机械设备、电子、医药生物、银行、传媒、电力设备、计算机、有色金属等16个行业。从调研标的来看,银行新进入调研名单,汽车行业公司受宠度提高。

  点评:信托公司积极调研上市公司是其紧抓资本市场机遇的表现,信托公司标准化转型必定涉及对上市公司的投资,这将推动各信托公司加大调研,从机构调研的标的来看也一定程度上反映出市场关注的热点板块。

  Wind数据显示,2021年,共18家信托公司参与信贷资产证证券化,发行206笔,规模8827.98亿元,其中最大发行方建信信托46笔,规模2701.79亿元。2021年,共41家信托公司参与资产支持票据业务,发行561笔,规模6403.82亿元,其中最大发行方华能贵诚信托115笔,规模1362.96亿元。2021年,信托公司作为计划管理人参与发行企业ABS3笔,规模18.92亿元。

  点评:近年来,信托公司在资产证券化业务领域实现了快速扩张态势,即使受新冠疫情持续影响,行业依然在近两年保持了健康增长。在强监管背景和经济下行环境下,继续发力资产证券化业务,是信托公司回应监管要求、满足当前市场需求的重要举措,也是信托业回归本源、服务实体经济的体现。

  根据银保监会官网信息不完全统计,2021年,各银保监局对信托公司开出了34张罚单,18家信托公司以及37人次受到处罚,其中部分信托公司及少数人收到了不止一张罚单。在2021年,信托公司共计被处以罚款7071万元,其中,四川信托收到的罚单金额达3490万元;信托公司相关人员共计被处罚175万元,多数被处罚人员同时还被给予了警告。

  点评:2021年处罚的特点还在于,个别信托公司涉及多个违规事项,整体处罚金额超过千万,如四川信托,达到3490万元,这在过去比较罕见。未来,严监管趋势没有变,针对违规事项较多的信托公司可能开出更大的罚单,推动信托公司合规经营,回归本源,稳健发展。

  1月18日,中国慈善联合会首次与中国信托业协会联合发布《2021年中国慈善信托发展报告》。《报告》显示,从备案单数和规模来看,截至2021年12月31日,全国累计慈善信托备案突破“700单”大关、达773单,财产规模达39.35亿元,其中2021年新设立慈善信托共计227单,财产规模达5.71亿元,较上年增加32.48%;从地域来看,共有19个省、直辖市、自治区的民政部门备案过慈善信托;从慈善信托的财产规模来看,北京市备案的慈善信托财产达2.2亿元,名列第一;其次是浙江省、广东省,慈善信托的财产规模分别为1.06亿元和0.70亿元。

  1月15日,银保监会副主席曹宇在全球财富管理论坛上海苏河湾峰会上谈及银行业保险业资管业务近年来取得的发展成果时表示,融资类信托占比不断下降,通道业务大幅压降,不合规信托项目累计压降超过80%。一些复杂嵌套、池化运作等高风险业务得到整治清理,资金空转、脱实向虚情况得到根本扭转。

  近日,在中信银行的协同下,中信信托成立实施“中信信托•永泰财产权信托计划”,成功拓展中信信托特殊资产业务服务领域。“永泰财产权信托计划”为永泰科技投资有限公司等五家公司破产重整专项设立,通过信托架构实现普通债权人的债权利益受偿,信托规模约156亿元。业务推进过程中,中信信托积极发挥专业优势,灵活运用信托工具,赢得了客户信任,助力企业破产重整顺利实施。

  近年来,云南信托大力推进战略重点型业务的布局发展,加速转型,收效显著,诸多业务取得较快增长,其中,作为财富管理领域重点特色板块的资产配置业务也实现了快速增长。截至2022年1月20日,云南信托资产配置部的累计管理规模已超过14亿元,先后有100多位客户获得了资产配置服务。在定制化服务方面,云南信托充分发挥各部门之间的特色优势,将投行业务、财富管理业务、资产管理业务进行资源整合,跨部门协同推进了客户定制化服务,单笔高净值客户一次性定制规模近9亿元。

  近日,平安信托相关负责人表示:面对复杂的内外部形势与转型压力,2021年平安信托确立“三转一定位”的发展路径,坚定回归信托本源,树立“先服务、后金融”经营理念,公司资产管理总规模全年实现良性增长,同比增幅达14%。在压缩融资类信托规模340.04亿,基本实现金融同业通道清零的同时,积极向投资类信托转型,业务发展实现体质增强、质态调优,为转型纵深推进奠定了坚实的基础。

  1月18日,中国慈善联合会与中国信托业协会联合发布《2021年中国慈善信托发展报告》。《报告》显示,截至2021年年底,全国累计慈善信托备案773单,财产规模达39.35亿元。其中2021年新设立慈善信托共计227单,财产规模达5.71亿元,较上年增加32.48%。《报告》显示,2021年慈善信托的发展呈现八项特征。

  百瑞信托研究团队认为,展望2022年,信托公司传统三大主力业务地产、城投、通道将持续萎缩,依然面临业务转型压力。与此同时,在信托公司回归本源的大背景下,信托公司也在积极拓展信托行业的专属业务领域。

  一是属于非资产管理信托的服务信托,为委托人提供除资产管理服务以外的其他受托服务;

  二是以信托财产为基础资产发行资产支持证券的财产权信托,也就是资产证券化;

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